決算のウラ側を解説！明暗が分かれたアステラス製薬と大塚製薬 【今後の株価は大幅下落の可能性も！？】

決算のウラ側を解説！明暗が分かれたアステラス製薬と大塚製薬 【今後の株価は大幅下落の可能性も！？】

こんにちは。

製薬会社勤務11年のけいとです。

2023年7月に公表された各社の決算内容をみていきましょう。

YouTubeのほうが詳しく解説しています。

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結論から。23年7月決算で見える各社の”調子” ⇒最も好調なのは大塚製薬

アステラス製薬に異変！？ 今決算でまさかの下方修正を発表

✓アステラス製薬　下方修正の理由は『リストラ費用』

23年7月の決算で営業利益の下方修正した要因は？？

アステラス製薬　早期退職募集500人　国内の営業体制見直し　23年8月発表

国内の営業社員を対象に早期退職者を募集

・前回（2022年3月期）同様の500人ほどを想定　※国内の営業人員の約3割に相当

・現在の営業人員は約1650人

・このうち24年3月時点で勤続満5年以上の社員が対象

日本経済新聞

リストラで辞めてもらう社員には、お給料の何十カ月分を上乗せして退職金を払うので、そのための費用。

リストラに関する費用がかかるのは、「営業部隊が売るための薬が少ない」ってことなので、あまり良い状況ではないですよね。

✓大型化が期待されるフェゾリネタント(商品名：ベオーザ)が米国で承認

ベオーザは「更年期障害のほてり症状」に対する薬。

ベオーザのピーク時の売上予測は3,000～5,000億円。

かなりの大型化が期待されていますね。

このベオーザは、欧米での状況は、わりと順調のようです。

23年5月　無事にアメリカで承認されました。

アメリカで承認されるって普通のことじゃないの？

そんなに注目することなのかな？？

こう思われるかもしれませんが、じつはアメリカはホットフラッシュ（更年期障害のほてり）の患者数がかなり多い国。

いわゆる”超巨大市場”なわけですね。

✓ベオーザ　早ければ年内に欧州承認！ただし大きな懸念材料も・・・

ベオーザはアメリカだけでなく、早ければ年内に欧州で承認されます。

一見、いい感じに見えますが、じつはちょっとした懸念も。

それは『これからのアジア展開がうまくいくかどうか』

欧米の患者さんに対して、良い結果がでたベオーザですが、アジアの患者さんには良い効果がでてこないようです。

中国などで行った試験で、あんまり良さげな結果ではなかったため、日本では臨床試験自体を行わない可能性もあるかもです。

「日本の会社の新薬が日本で発売されない・・・」っていうのも残念ですが、なにより市場規模が大きい中国で売れなかったらインパクトは大きいですね。

大塚製薬　過去最高売上の見込みをさらに上方修正！

そして、大塚の課題だった利益率も“ひとケタ”から脱出確実です。

✓好調の要因は？　グローバル4製品(とくにレキサルティ)が伸長！

とくに今決算では、下の2製品が大きく伸びています。

・抗精神病薬『エビリファイメンテナ』前期比+26％

・抗精神病薬『レキサルティ』前期比+27％

もともと1,000億円以上うれているブロックバスターですが、その売上が2割以上も伸びてるってスゴイですよね。

伸びている要因としては、レキサルティ（統合失調症薬）の適応拡大がインパクト大！なようですね。

23年5月、レキサルティは、アルツハイマー病に伴う行動障害（アジテーション）への適応拡大を発表。

レキサルティは、アメリカ初のアジテーションの適応をもつ抗精神病薬になりました。

2029年には、その患者数は280万人と想定されています。

そこまで大きな市場ではないですが、競合他社の薬も目立ったものがないため、大きくシェアを獲れると見込んでいます。

さらに、レキサルティは日本でも同様の適応拡大を予定しています。

アメリカほどの市場規模はないと思われますが、それで日本で”得意の精神科領域”で新たな武器が加わることは大きなメリットです！

✓レキサルティの売上が伸びれば、利益率も改善する！？

大塚製薬は、製薬会社にしては、さほど利益率が高くない会社。

決算のウラ側を解説！明暗が分かれたアステラス製薬と大塚製薬 【今後の株価は大幅下落の可能性も！？】

今回の記事では、とくに注目のアステラス製薬と大塚製薬だけを解説しています。