決算速報!!武田薬品が業績予想をまさかの下方修正【結論：しばらく苦しい時期が続く】

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武田薬品　営業利益を大幅下方修正！

営業利益は前年の半分に！

利益率 ひとケタ台に突入です。

利益率5％台は、名の知れた製薬会社のなかでは最低水準の数字です。

ほかの製薬会社で利益率の低い会社はこちらで紹介しています。

✓利益率　暴落の原因は？　⇒成長製品の開発失敗

これによって利益額は、去年の上半期の半分になります。

大打撃ですね。

でも、大事なのはここから。

今回、開発失敗が公表された肺がん薬「エキスキビティ」と再生医療製品「アロフィセル」。

これって、武田薬品のなかで、大事な製品だったのか？

もしも、将来性の期待されていない製品だったら、大したインパクトはないんじゃないの？？って思いますよね。

結論、大事な製品だったようです。

現在、武田薬品の収益を担う”成長製品”が11コほどあります。

「エキスキビティ」「アロフィセル」、両方とも成長製品です。

要するに今後の武田薬品の売上の柱に育ってほしかった薬。それが２つ大きく失敗してしまったようです。

武田薬品 2024年以降の見通し　⇒しばらく苦しい時期が続く

✓直近の大ピンチ　主力品「ビバンセ特許切れ」

▼主力品 ビバンセ(ADHD治療薬)

売上 約4,600億円(総売上の11％を占める)

⇒ 23年8月から、アメリカでの特許切れの影響が大きくなるとされてます

アメリカは後発品が発売されたら、がっつり値段の安い後発品へ切り替わるので

来年2024年の売上は半減するでしょう。

さらに、新型コロナワクチンも地味に開発中止。

時期的にニーズもなくなってきたので、臨床試験をストップ。

なので、武田薬品は、直近で稼いでいくための新しい武器（新薬）の開発には失敗してます。

「エキスキビティ」「アロフィセル」「新型コロナワクチン」etc

ここ数年で稼いでいくための武器が育ってない印象ですね。

✓とはいえ、将来的な武器の”芽”はたくさん

さきほどから、直近の武器（新薬）の開発失敗でディスっていますが

とはいえ、国内最大手の武田薬品。

直近の武器では失敗しましたが、これからの”芽”はまだまだたくさん。

日本で発売を控える新薬数『14コ』

この数は全製薬35社で2番目の多さです。※製薬業界の新薬数＝将来性について知りたいひとはこちらの記事で。

しかも、これから伸びる領域である希少疾患で4つもっています！

これを踏まえると、短期的には厳しくても、中長期でみると、まだ希望はありそうです。

✓武田薬品　”防御“は、わりと上手くいっている

武田薬は、新しい武器づくりで苦戦してても

それがこちら。

今回の決算では、エンタイビオの『皮下注射製剤の発売』が公表されてます。

なんで、これが”防御”になんの？？

って思うかもですが、新しい剤型の追加は特許期間が伸びる可能性があります。

ただ、実際にエンタイビオ(潰瘍性大腸炎)は、2018年発売なのに、2032年まで特許が続きます！！

一般的に、新薬の特許期間は10年くらいなので、相当、”延命”してますよね。

こんなわけで、武田薬品は”防御”はうまくいっています。

しかも、その守りはかなり強固です。

まとめ 武田薬品 2024年以降の見通し ⇒しばらく苦しい時期が続く（でも中長期的には浮上の可能性）